비트코인 가격 하락에 베팅하는 전략, 바로 ‘비트코인 숏’입니다. 많은 투자자들이 비트코인의 상승에만 관심을 가지지만, 숙련된 트레이더들은 가격 하락장에서도 수익을 얻거나 보유 자산의 위험을 헤지(Hedge)하기 위해 비트코인 숏 포지션을 활용하기도 합니다.
이 글에서는 비트코인 숏이 정확히 무엇인지, 어떻게 거래하는지, 그리고 어떤 위험이 따르는지에 대해 자세히 알아보겠습니다. 특히 많은 트레이더가 사용하는 선물 거래를 통한 비트코인 숏 방법에 초점을 맞춰 설명해 드립니다.
📉 비트코인 숏이란 무엇인가?
비트코인 숏(Short) 또는 공매도(空賣渡)는 자산 가격의 하락을 예상하고 미리 팔아둔 후, 실제로 가격이 떨어지면 더 낮은 가격에 다시 사들여 차익을 남기는 투자 전략입니다. 일반적인 투자가 ‘싸게 사서 비싸게 파는 것’이라면, 숏 포지션은 ‘비싸게 팔아서 싸게 다시 사는 것’이라고 할 수 있습니다. 
현물 시장에서는 직접적으로 비트코인을 빌려서 팔아야 하는 복잡성이 있지만, 암호화폐 선물 거래소에서는 계약 형태로 쉽게 비트코인 숏 포지션을 취할 수 있도록 지원합니다.
📊 비트코인 숏, 왜 할까?
투자자들이 비트코인 숏 포지션을 취하는 이유는 다양합니다. 주요 목적은 다음과 같습니다.
가격 하락 예상 시 수익 추구
가장 직접적인 이유는 비트코인 가격이 하락할 것이라고 강하게 예상될 때, 단순히 관망하는 것이 아니라 적극적으로 수익을 얻기 위함입니다. 시장 상황이 좋지 않거나 특정 악재로 인해 비트코인 가격의 하락이 예상될 때 숏 포지션은 매력적인 전략이 될 수 있습니다.
보유 자산 헤지(Hedge)
이미 비트코인을 보유하고 있는 투자자는 가격 하락 위험에 노출되어 있습니다. 이때 비트코인 숏 포지션을 일부 취함으로써, 보유한 비트코인 가격이 하락하더라도 선물 시장에서의 숏 수익으로 현물 손실을 일부 또는 전부 상쇄할 수 있습니다. 이는 마치 보험처럼 작용하여 자산 가치의 급격한 하락을 방어하는 효과를 줍니다.
🛠️ 비트코인 숏 방법 탐구 선물 거래 활용
비트코인 숏 거래는 주로 파생상품 시장, 그중에서도 선물 거래를 통해 이루어집니다. 선물 거래소는 특정 자산을 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 사고팔기로 약속하는 계약을 거래하는 곳입니다. 여기서는 실제로 자산을 소유하지 않고 가격 변동에 대한 계약만을 거래하므로, 비트코인 가격이 하락할 것에 베팅하는 숏 포지션 구축이 용이합니다.
많은 글로벌 암호화폐 거래소에서 비트코인 선물 거래를 지원하며, 사용자들은 레버리지를 활용하여 소액의 증거금으로 큰 규모의 포지션을 운용할 수 있습니다.
바이낸스 선물 거래 시작하기 기본 절차
바이낸스와 같은 주요 거래소에서 비트코인 숏 거래를 시작하려면, 먼저 해당 거래소에 가입하고 현물 계정에 암호화폐(주로 USDT와 같은 스테이블 코인)를 입금해야 합니다. 그 후, 선물 거래를 위한 선물 계정을 별도로 생성하고, 현물 계정에 있는 자금을 선물 계정으로 이체하는 과정이 필요합니다. 이 과정은 거래소마다 조금씩 다를 수 있지만, 기본적인 흐름은 유사합니다.
선물 거래 핵심 개념 이해하기
비트코인 선물 거래, 특히 숏 포지션을 운용하기 위해서는 몇 가지 필수적인 개념들을 명확히 이해해야 합니다.
격리(Isolated) vs 교차(Cross) 마진
- 격리 마진 (Isolated Margin): 포지션 개설에 사용된 증거금만 해당 포지션의 청산에 영향을 미칩니다. 즉, 격리 마진 포지션이 청산되더라도 선물 계정의 나머지 자금은 안전합니다. 특정 포지션의 위험을 분리하고 싶을 때 유용합니다. 초보자에게는 격리 마진 사용이 권장됩니다.
- 교차 마진 (Cross Margin): 선물 계정에 있는 모든 사용 가능한 자금이 포지션의 증거금으로 사용됩니다. 하나의 포지션이 손실을 볼 때 계정의 다른 자금으로 마진을 보충하여 청산을 지연시킬 수 있습니다. 하지만 한 포지션의 큰 손실이 전체 계정 자금의 손실로 이어질 수 있는 위험이 있습니다. 여러 포지션을 동시에 운용하며 유연하게 마진을 관리할 때 사용되기도 합니다.
레버리지(Leverage)
레버리지는 투자자가 실제 가진 자금보다 훨씬 큰 규모의 포지션을 운영할 수 있게 해주는 도구입니다. 10배 레버리지를 사용한다면, 100만 원의 자금으로 1,000만 원 규모의 비트코인 숏 포지션을 잡을 수 있습니다. 레버리지는 수익을 극대화할 수 있는 반면, 손실 또한 똑같이 확대시키며 청산 위험을 크게 높입니다. 높은 레버리지는 작은 가격 변동에도 포지션이 강제 종료(청산)될 위험이 있으므로 신중하게 사용해야 합니다.
지정가(Limit) vs 시장가(Market) 주문
- 지정가 주문 (Limit Order): 투자자가 원하는 가격에 도달했을 때만 주문이 체결되도록 미리 설정하는 방식입니다. 원하는 정확한 가격에 진입하거나 청산하고 싶을 때 사용합니다. 즉시 체결되지 않을 수도 있습니다.
- 시장가 주문 (Market Order): 현재 시장에서 가장 유리한 가격으로 즉시 주문을 체결하는 방식입니다. 빠른 진입 또는 청산이 필요할 때 사용하지만, 예상보다 불리한 가격에 체결될 수 있습니다(슬리피지 발생 가능). 비트코인 숏 포지션 진입 시 시장가로 즉시 진입하거나, 청산 시 시장가로 빠르게 포지션을 정리할 수 있습니다.
마크 가격(Mark Price)과 청산 가격(Liquidation Price)
- 마크 가격 (Mark Price): 선물 계약의 현재 공정 가치를 나타내는 가격입니다. 단순히 마지막 체결 가격이 아니라, 여러 거래소의 현물 가격 지수와 펀딩 비율 등을 복합적으로 고려하여 산출됩니다. 강제 청산 여부를 결정하는 기준 가격이 됩니다.
- 청산 가격 (Liquidation Price): 포지션의 손실이 커져서 증거금이 유지 증거금 수준 이하로 떨어질 경우, 해당 포지션이 강제로 종료되는 가격입니다. 마크 가격이 청산 가격에 도달하면 포지션은 청산되며, 이때 투입된 증거금의 대부분 또는 전부를 잃게 됩니다. 레버리지가 높을수록 청산 가격은 진입 가격에 가까워집니다.
펀딩비(Funding Rate)
선물 거래소는 선물 가격이 현물 가격과 크게 벌어지는 것을 방지하기 위해 펀딩비라는 메커니즘을 사용합니다. 보통 8시간마다 펀딩비가 정산되는데, 선물 가격이 현물 가격보다 높으면 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 펀딩비를 지급하고, 선물 가격이 현물 가격보다 낮으면 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 펀딩비를 지급합니다. 비트코인 숏 포지션을 장기간 보유할 경우, 펀딩비 부담이 발생할 수 있으므로 주의해야 합니다.
실제로 비트코인 숏 포지션 잡는 방법
개념을 이해했다면 실제로 비트코인 숏 포지션을 개설해 볼 수 있습니다. 거래소의 선물 거래 화면에서 거래할 비트코인 선물 계약(예: BTCUSDT 무기한 선물)을 선택합니다.
- 마진 방식 선택: 격리 또는 교차 마진 중 하나를 선택합니다. 초보자는 격리를 추천합니다.
- 레버리지 설정: 사용할 레버리지를 설정합니다. 낮은 레버리지로 시작하여 위험을 관리하는 것이 중요합니다.
- 주문 유형 선택: 지정가 또는 시장가 주문 중 하나를 선택합니다. 즉시 진입하고 싶다면 시장가를 선택합니다.
- 수량 입력: 원하는 비트코인 숏 포지션 규모를 USDT 또는 BTC 단위로 입력합니다. 레버리지를 고려하여 실제 필요한 증거금을 확인합니다.
- 매도/숏 버튼 클릭: 모든 설정을 확인한 후 ‘매도/숏(Sell/Short)’ 버튼을 클릭하여 비트코인 숏 포지션을 개설합니다.
숏 포지션 관리 및 종료
포지션을 개설한 후에는 실시간으로 가격 변동과 포지션 상태를 모니터링해야 합니다. 거래소 화면에서 현재 수익/손실(PNL), 청산 가격 등을 확인할 수 있습니다. 비트코인 숏 포지션을 종료하고 싶을 때는 해당 포지션을 선택하여 ‘청산’ 또는 ‘종료’ 기능을 사용합니다. 시장가로 즉시 종료하거나, 지정가로 원하는 가격에 도달했을 때 종료되도록 설정할 수 있습니다. 규모가 큰 포지션의 경우, 시장 충격을 줄이기 위해 분할로 종료하는 것이 일반적입니다.
손절매(Stop Loss)와 이익 실현(Take Profit) 설정
비트코인 숏 거래에서는 손절매(Stop Loss)와 이익 실현(Take Profit) 주문을 설정하는 것이 매우 중요합니다.
- 손절매 (Stop Loss, S/L): 예상과 달리 비트코인 가격이 상승하여 손실이 특정 수준에 도달했을 때 포지션을 자동으로 종료하여 더 큰 손실을 막는 주문입니다. 숏 포지션에서는 가격이 상승할 때 발동됩니다.
- 이익 실현 (Take Profit, T/P): 비트코인 가격이 예상대로 하락하여 수익이 특정 목표 수준에 도달했을 때 포지션을 자동으로 종료하여 수익을 확정하는 주문입니다. 숏 포지션에서는 가격이 하락할 때 발동됩니다.
이러한 자동 주문 기능은 감정에 휘둘리지 않고 미리 정해둔 전략에 따라 거래를 실행할 수 있도록 도와주므로 반드시 활용하는 것이 좋습니다.
⚠️ 비트코인 숏의 위험성
비트코인 숏은 가격 하락장에서도 수익 기회를 제공하지만, 동시에 매우 높은 위험을 수반합니다. 비트코인 숏 거래를 고려한다면 반드시 다음 위험들을 인지해야 합니다.
- 무한대 손실 가능성 (이론적): 롱 포지션은 최대 손실이 투자 원금으로 한정되지만, 숏 포지션은 자산 가격이 이론적으로 무한정 상승할 수 있기 때문에 손실 가능성도 이론적으로 무한대입니다. 비트코인 가격이 계속 상승한다면 숏 포지션은 계속해서 손실을 보고, 증거금이 부족해지면 강제 청산됩니다.
- 강제 청산 위험: 레버리지를 사용할 경우, 비트코인 가격이 예상과 반대로 조금만 움직여도 증거금이 부족해져 포지션이 강제 청산될 위험이 매우 높습니다. 청산 시 투입된 증거금을 전부 잃게 됩니다.
- 펀딩비 부담: 펀딩비가 양수인 경우(롱 포지션이 숏 포지션에게 지급), 비트코인 숏 포지션을 장기간 보유하면 지속적으로 펀딩비를 지불해야 하므로 누적 손실이 발생할 수 있습니다.
- 높은 변동성: 비트코인 시장은 변동성이 매우 높습니다. 갑작스러운 가격 급등락은 예측하기 어렵고, 이는 숏 포지션에 치명적인 손실을 안겨줄 수 있습니다.
✨ 성공적인 비트코인 숏 전략을 위한 조언
비트코인 숏 거래는 높은 위험을 동반하므로 신중하게 접근해야 합니다. 성공적인 거래를 위해서는 다음과 같은 점들을 고려하는 것이 좋습니다.
- 충분한 시장 분석: 기술적 분석, 기본적 분석 등 다양한 정보를 활용하여 신중하게 시장 방향을 예측해야 합니다.
- 소액으로 시작: 처음에는 감당할 수 있는 작은 규모의 자금으로 시작하여 경험을 쌓는 것이 중요합니다.
- 저배율 레버리지 활용: 특히 초보자는 고배율 레버리지를 피하고 낮은 배율로 시작하여 청산 위험을 관리해야 합니다.
- 명확한 손절매 계획: 예상치 못한 가격 움직임에 대비하여 반드시 손절매 가격을 미리 설정하고 지켜야 합니다.
- 감정 통제: 시장의 일희일비에 따라 섣부른 판단을 내리지 않고, 미리 세워둔 전략에 따라 거래하는 것이 중요합니다.
마무리하며
비트코인 숏 거래는 하락장에서도 수익을 창출할 수 있는 매력적인 전략이지만, 이해 없이 접근하면 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 비트코인 숏에 관심 있다면, 먼저 관련 개념들을 철저히 학습하고, 소액으로 실전 경험을 쌓으며 자신만의 투자 원칙을 세우는 것이 필수입니다. 선물 거래는 양날의 검과 같으므로, 항상 위험 관리를 최우선으로 삼아야 합니다.
