클래시스(Classys)는 2007년에 설립되어 2017년 코스닥에 상장한 국내 미용 의료기기 전문 기업으로, 초음파와 고주파 기술을 활용한 비침습 미용 의료기기를 개발 및 제조하고 있습니다. 주요 제품으로는 대표적인 초음파 리프팅 장비인 ‘슈링크'(해외명 Ultraformer III/MPT)와 모노폴라 고주파(RF) 장비인 ‘볼뉴머'(해외명 Everesse) 등이 있습니다. 클래시스는 미용 의료기기 ‘클래시스’ 브랜드, 에스테틱샵용 ‘클루덤’ 브랜드, 그리고 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품 ‘슈링크RX/스케덤’ 브랜드를 운영하며 사업 영역을 다각화하고 있습니다.
클래시스의 견고한 실적과 성장 동력
클래시스는 매년 꾸준한 매출 성장을 이루고 있으며, 특히 2024년에는 역대 최대 매출을 기록했습니다. 2024년 연결기준 매출액은 전년 대비 34.9% 증가한 2,429억 원, 영업이익은 36.6% 증가한 1,225억 원을 기록하며 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 또한 2025년 1분기에도 매출액 771억 원, 영업이익 388억 원을 달성하며 견고한 성장세를 이어가고 있습니다. 이러한 실적은 주로 ‘슈링크’와 신제품 ‘볼뉴머’의 판매 호조에 기인합니다. 특히 볼뉴머는 브라질, 태국 등 주요 국가에서 성공적으로 출시되어 연간 전 세계 판매 대수가 1,200대를 돌파하며 빠르게 성장하고 있습니다.
클래시스 매출의 중요한 축은 장비 판매와 함께 발생하는 소모품 매출입니다. 클래시스 브랜드와 소모품이 각각 46%, 45%의 매출 비중을 차지하며 안정적인 매출을 달성하고 있습니다. 이는 장비가 판매되면 지속적으로 소모품 매출이 발생하여 높은 마진율과 안정적인 이익 창출에 기여하는 ‘에너지 기반 반복 플랫폼(EBRP)’ 사업 모델의 강점을 보여줍니다. 
글로벌 시장 확장과 전략적 합병
클래시스는 전 세계 70여 개국, 80여 개국 이상의 대리점을 통해 제품을 공급하며 글로벌 시장 확장에 집중하고 있습니다. 특히, 해외 매출 비중이 67%에 달하며, 브라질, 태국 등 중남미와 아시아 시장에서 강세를 보이고 있습니다. 올해부터는 유럽과 미국 시장 공략에 더욱 박차를 가하고 있습니다. 신제품 ‘슈링크 유니버스’는 올해 2분기부터 유럽에서 상용화를 준비 중이며, 미국 시장 진출도 내년을 목표로 하고 있습니다. ‘볼뉴머’ 역시 지난해 10월부터 미국에서 판매를 시작하여 올해 성장의 핵심 동력이 될 것으로 전망됩니다. 2025년 상반기 중 ‘울트라포머 MPT’와 ‘볼뉴머’의 유럽 시장 론칭도 예정되어 있어 매출 기여가 기대됩니다.
클래시스는 2024년에 이루다를 흡수 합병하며 사업 다각화를 추진했습니다. 이루다는 레이저 및 마이크로니들 RF(MNRF) 기술에 강점을 보유한 기업으로, 이번 합병을 통해 클래시스는 기존의 집속초음파(HIFU)와 모노폴라 RF(MRF) 외에 EBD(Energy Based Device) 주요 영역을 커버할 수 있는 기술 기반을 마련했습니다. 이루다 합병을 통해 연 매출 500억 원 이상의 추가 매출이 기대되며, 이는 클래시스의 올해 매출 목표 3,500억 원 달성에 크게 기여할 것으로 예상됩니다. 합병 시너지는 특히 제품과 지역이 겹치지 않아 남미, 아시아, 미국, 유럽 중심으로 발생할 것으로 보이며, 비용 효율화를 통해 수익성 개선도 가능할 것으로 전망됩니다.
미용 의료기기 시장 동향과 클래시스의 위치
글로벌 미용 의료기기 시장은 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 시장조사기관 모도 인텔리전스에 따르면, 글로벌 미용 의료기기 시장은 2024년 약 36조 원에서 연평균 10.32% 성장하여 2029년 약 59조 원 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 특히 회복 기간이 짧은 비침습적 시술에 대한 선호도가 증가하면서 시장이 확대되고 있습니다. 에너지 기반 미용 의료기기(EBD) 시장은 2022년 56억 달러에서 2027년 100억 달러로 연평균 12.2% 성장할 것으로 예상됩니다.
클래시스는 국내 HIFU(고강도 초음파) 시장 점유율 55%를 차지하고 있으며, 독일 멀츠의 ‘울쎄라’보다 약 4배 저렴한 가격 경쟁력을 바탕으로 유럽과 미국 시장에서도 빠르게 시장을 확대할 것으로 기대됩니다. 이러한 가격 경쟁력과 더불어 높은 효과 및 가성비를 앞세워 글로벌 시장에서 상당한 대기 수요를 확보하고 있다는 분석입니다. 클래시스는 2030년까지 매출 10억 달러 이상, 영업이익률 50% 이상 달성이라는 목표를 제시하며, 세계 시장 1위 미용 의료 EBRP(Energy-Based Recurring Platform) 기업으로서 시장을 선도해 나갈 계획입니다.
클래시스 주가에 영향을 미치는 요인
클래시스의 주가는 최근 외국인 및 기관의 매도세와 블록딜, 그리고 대주주 구조 변화와 관련된 불확실성으로 인해 하락세를 보인 바 있습니다. 하지만 전문가들은 안정적인 원자재 가격과 판가 인상이 클래시스의 미래 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 미국과 유럽 진출 본격화, 중국 진출, 그리고 새로운 HIFU 신제품 출시 등 클래시스의 성장 로드맵이 순차적으로 진행될 예정이라는 점도 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.
증권사들은 클래시스에 대해 긍정적인 목표 주가를 제시하고 있습니다. 한국투자증권은 2025년 4월 클래시스 목표 주가를 기존 6만 7천 원에서 7만 3천 원으로 9% 상향 조정했으며, 상상인증권 또한 목표 주가를 6만 원에서 7만 2천 원으로 높였습니다. 키움증권은 2025년 5월 클래시스의 목표 주가를 기존 6만 7천 원에서 7만 8천 원으로 상향 조정하며 견고한 성장세를 예상했습니다. 이러한 긍정적인 전망은 클래시스의 기술 경쟁력, 해외 시장 확장, 그리고 이루다 합병을 통한 시너지 효과에 대한 기대감을 반영하고 있습니다.
결론적으로, 클래시스는 강력한 제품 포트폴리오와 해외 시장 확장 전략, 그리고 성공적인 합병을 통해 견고한 성장세를 이어갈 것으로 보입니다. 미용 의료기기 시장의 지속적인 성장과 비침습 시술에 대한 수요 증가 역시 클래시스의 미래에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 다만, 대주주 관련 이슈 등 시장의 변동성에 대한 주의는 필요합니다.
