HD현대미포 기업 개요 및 주요 사업
HD현대미포는 1975년에 설립되어 중형 선박 건조 분야에서 세계적인 선두 주자로 자리매김한 기업입니다. 처음에는 선박 수리업을 주력으로 했으나, 이후 중소형 선박 건조로 사업 영역을 성공적으로 전환하여 현재는 석유화학제품 운반선(P/C선), 컨테이너선, 액화가스운반선(LPG/에틸렌 운반선, LNG 운반선), 자동차 운반선, 카페리(RO-PAX), 아스팔트 운반선, 유황 운반선, 주스 운반선 등 다양한 고부가가치 선박을 건조하며 기술력을 인정받고 있습니다.
HD현대미포는 총 51만여 평의 부지에 4기의 도크와 첨단 자동화 설비를 갖추고 있으며, 인공지능(AI)과 정보통신기술(ICT)을 융합한 스마트 생산 시스템을 전 공정에 적용하여 미래 첨단 조선소 구축에 힘쓰고 있습니다.
또한, 기후 변화에 대응하여 LNG, LPG, 메탄올, 암모니아 등 친환경 연료 추진 선박 개발에 적극적으로 나서고 있으며, 하이브리드 전기추진 선박, 액화이산화탄소 운반선, 액화수소 운반선 등 차세대 선박 개발 분야를 선도하고 있습니다. 베트남에 합작 설립한 HD현대베트남조선(HVS)을 통해 해외 시장에서도 영향력을 확대하고 있습니다. 
HD현대미포의 최근 실적 및 주가 흐름
HD현대미포는 최근 긍정적인 실적 흐름을 보이며 주가에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 2025년 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 18.3% 증가한 1조 1,838억 원, 영업이익은 685억 원을 기록하며 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 시장 예상치를 크게 상회하는 ‘어닝 서프라이즈’로 평가받고 있습니다.
특히, 영업이익률이 5.8%를 기록하는 등 특별한 일회성 요인 없이 수익성이 개선되었다는 점에서 주목할 만합니다. 2024년 결산 기준으로도 매출액은 전년 대비 14.6% 증가했고, 영업이익과 당기순이익 모두 흑자 전환했습니다.
최근 HD현대미포의 주가는 52주 신고가를 경신하는 등 강세를 보였습니다. 2025년 5월 23일 기준 189,600원에 거래되었으며, 52주 최고가는 184,700원, 52주 최저가는 68,600원이었습니다. 2025년 4월 24일에는 1분기 깜짝 실적 발표 직후 주가가 15.11% 급등하여 52주 신고가를 경신하기도 했습니다. 실적 발표 직전 외국인 투자자들이 12일 연속 HD현대미포 주식을 순매수하면서 주가 상승을 견인한 것으로 나타났습니다.
HD현대미포 주가 전망에 영향을 미치는 주요 요인
HD현대미포의 주가 전망은 여러 긍정적인 요인들에 의해 뒷받침되고 있습니다.
친환경 선박 수주 증가 및 포트폴리오 다변화
HD현대미포는 LNG, LPG, 메탄올, 암모니아 등 친환경 연료 추진 선박 개발에 적극적으로 투자하고 있으며, 이러한 노력이 수주 실적 개선으로 이어지고 있습니다. 특히, LNG 벙커링선(LNG BV) 및 LPG 운반선 등의 가스선 중심으로 수주 구조를 전환하고 있어 2027년에는 영업이익률이 약 11%대로 진입할 것으로 예상됩니다.
최근 HD현대미포는 세계 최대 2만2000㎥급 액화이산화탄소(LCO₂) 운반선을 성공적으로 진수하는 등 차세대 선박 개발 분야를 선도하고 있습니다.
미국 ‘전략 상선단’ 확대 기대감
미국이 ‘전략 상선단(Strategic Commercial Fleet)’을 확대할 것이라는 기대감은 HD현대미포 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 전략 상선단은 평시에는 화물 수송이나 해군 보급을 지원하다가 비상사태 시 동원되는 선박으로, 대부분 중형 석유제품운반선(MR탱커)으로 구성됩니다.
국내 조선업체의 선박 건조 경쟁력이 세계 최고 수준임을 고려할 때, 미국이 국내 업체에 물량을 발주할 가능성이 높습니다. 특히 HD현대미포는 중형 선박 건조에 특화되어 있어 전략 상선단 관련 수주 물량 확보에 가장 큰 수혜를 받을 것으로 전망됩니다.
베트남 합작법인(HVS)의 성장
HD현대미포의 자회사인 HD현대베트남조선(HVS)은 낮은 비용과 반복 건조 효과를 바탕으로 수익성 증대에 기여하고 있습니다. HVS는 2024년 15척에서 2030년까지 연간 건조 캐파를 23척으로 확장할 계획을 가지고 있어, 초호황기를 맞이한 상선 건조 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 추가적인 생산 여력을 통해 미래 수주 물량의 납기일을 앞당길 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.
조선업 전반의 긍정적 전망
2025년 조선 산업은 전반적으로 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. LNG 운반선의 성과에 집중하고 있으며, 노후 LNG 선박의 교체 발주 사이클로 인해 2025년 말까지 관련 수요가 지속될 것으로 보입니다. 또한, 국내 조선 3사의 매출은 평균 7~10% 증가할 것으로 예상되며, 이는 LNG선 수주잔량 확대, 해양플랜트 프로젝트 재개, 특수선 신규 수주에 따른 것입니다.
HD현대미포 목표주가 및 투자 의견
다수의 증권사들이 HD현대미포의 목표주가를 상향 조정하며 긍정적인 투자 의견을 제시하고 있습니다. KB증권은 HD현대미포에 대한 12개월 목표주가를 기존 140,000원에서 180,000원으로 28.6% 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다. 이는 1분기 어닝 서프라이즈와 업황 호조 지속에 따른 적용ROE 상향 조정 등을 반영한 결과입니다.
금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 2025년 새해 들어 HD현대미포에 대한 투자의견을 밝힌 국내 증권사 11곳의 평균 목표주가는 18만3800원으로, 이전 평균 목표주가 15만9600원보다 15% 높은 수준입니다. 한국투자증권과 교보증권, 상상인증권은 20만원 이상을 제시했습니다.
2025년 5월 9일에는 한국경제TV에서 HD현대미포의 목표주가를 23만원으로 상향 조정하며 조선주 최선호주로 꼽기도 했습니다. SK증권은 2025년 1월 16일 HD현대미포의 목표주가를 기존 14만5천 원에서 18만 원으로 높이고 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다. DS투자증권 역시 2025년 4월 25일 HD현대미포의 목표주가를 20만원으로 상향 조정하며 멀티플 상향 조건 충족을 이유로 들었습니다.
다만, 일부에서는 수익성 개선 속도가 더디다는 점과 대형 조선사에 비해 수주 모멘텀이 약하다는 이유로 목표주가를 하향 조정한 사례도 있습니다. 또한, 과거 저가에 수주한 물량의 건조가 2025년 상반기까지 이어질 예정이어서 큰 폭의 수익성 개선은 다소 시일이 걸릴 수 있다는 분석도 있습니다.
종합적으로 볼 때, HD현대미포는 친환경 선박 시장에서의 경쟁력 강화, 미국 전략 상선단 확대 가능성, 그리고 베트남 조선소의 생산 능력 확장 등 긍정적인 투자 포인트들을 가지고 있습니다.
비록 조선업 전반의 비용 관리 이슈와 중국 조선업체의 시장 점유율 확대는 여전히 주시해야 할 요소이지만, 고부가가치 선박 건조에 대한 꾸준한 수주와 안정적인 실적 개선 흐름을 통해 HD현대미포의 주가는 장기적으로 긍정적인 움직임을 보일 가능성이 높습니다.
